Love money, business angels, crowdfunding : lever des fonds

1. Love money : un prêt ou des parts, et toujours un écrit

La love money, c'est l'argent de la famille, des amis, des anciens collègues. Bpifrance Création la place au tout premier stade du projet, celui où personne d'autre ne vous connaît encore. Elle a un avantage : la confiance. Et un risque : la confiance aussi.

Le déjeuner du dimanche n'a pas été conçu comme un tour de table. Il peut le devenir. Alors posez tout de suite la seule question qui compte : cet argent, vous le rendrez, ou il donne droit à une part de l'entreprise ?

Le prêt : une reconnaissance de dette, puis une déclaration

Un prêt d'argent oblige à rendre la même somme (code civil, article 1892). Il peut être sans intérêts ou avec intérêts (article 1905). Le taux doit alors être écrit (article 1343-1) et ne pas dépasser le taux d'usure, rappelle Service Public.

L'écrit protège les deux côtés. Un acte portant sur une somme « excédant » un montant fixé par décret se prouve par écrit (article 1359). Ce montant est de 1 500 € : l'écrit s'impose donc au-delà. Service Public conseille une reconnaissance de dette quel que soit le montant, et il a raison. Pour une reconnaissance de dette, l'emprunteur signe et écrit lui-même la somme en chiffres et en toutes lettres. En cas d'écart, la somme en lettres l'emporte (article 1376).

La déclaration aux impôts. Un prêt de plus de 5 000 € se déclare sur le formulaire 2062, avec ou sans intérêts. Plusieurs prêts reçus dans l'année dont le total dépasse 5 000 €, même de prêteurs différents, se déclarent tous, sur l'annexe 2062-A (CGI, annexe III, article 49 B). C'est en principe à l'emprunteur de le faire. Un particulier le dépose avec sa déclaration de revenus ; un professionnel, avec sa déclaration de résultats, auprès de son service des impôts des entreprises (notice 2062).

• Oubli ou retard : amende de 150 € (CGI, article 1729 B), écartée pour une première infraction (aucune dans l'année ni les trois années précédentes), réparée spontanément ou dans les trente jours d'une demande de l'administration.
• Le prêteur déclare les intérêts qu'il touche, dans les revenus de capitaux mobiliers.
• Faire enregistrer le contrat est facultatif et coûte 125 € (CGI, article 680) : cela lui donne une date certaine.
• Le prêteur a cinq ans après la date de remboursement prévue pour agir (article 2224 ; Service Public).

Un prêt sans écrit et sans échéance ressemble beaucoup à un don. Et un don suit d'autres règles fiscales. La reconnaissance de dette prouve justement qu'il s'agit d'un prêt (Service Public).

L'entrée au capital : un associé, et peut-être une réduction d'impôt

Votre proche peut préférer devenir associé de votre société. Il ne sera pas remboursé à date fixe : il gagnera si l'entreprise distribue des dividendes ou se vend bien, et perdra s'il n'y a plus rien. Ses parts lui donnent un droit de vote. Les statuts, et un pacte si possible, disent lesquels.

La réduction d'impôt IR-PME. Celui qui souscrit en numéraire (en argent) au capital d'une PME peut déduire de son impôt sur le revenu 18 % des sommes versées, dans le cas général (CGI, article 199 terdecies-0 A). Les versements comptent dans la limite de 50 000 € par an pour une personne seule, 100 000 € pour un couple marié ou pacsé. La réduction entre dans le plafond global des niches fiscales, 10 000 € par an (article 200-0 A).

Des taux plus élevés existent pour certaines sociétés : entreprises solidaires d'utilité sociale, jeunes entreprises innovantes. Pour une entreprise solidaire, le taux de 25 % valait jusqu'au 30 septembre 2026 ; pour les versements faits depuis le 1er octobre 2026, il attend un feu vert de la Commission européenne puis un décret (Service Public ; BOFiP, BOI-IR-RICI-120-10). Ce guide s'en tient au cas général : 18 %.

Les principales conditions, selon la loi et Service Public :

• une société soumise à l'impôt sur les sociétés, PME, non cotée, qui n'est pas en difficulté ;
• une société jeune : en général, sur son marché depuis moins de dix ans après son immatriculation, ou moins de sept ans après sa première vente commerciale ;
• une activité commerciale, artisanale, industrielle, libérale ou agricole, hors activités financières et immobilières ;
• pas d'autre contrepartie que les droits d'associé : ni garantie de récupérer sa mise, ni tarif préférentiel ;
• garder les parts jusqu'au 31 décembre de la cinquième année qui suit celle de la souscription, et ne pas être remboursé de son apport avant le 31 décembre de la septième ;
• joindre à sa déclaration de revenus l'état individuel remis par la société.

Le créateur lui-même peut en bénéficier pour l'argent qu'il met dans sa propre société (Service Public). Pour une augmentation de capital, il faut en revanche être un nouvel associé, sauf cas particuliers.

2. Business angels : de l'argent, du temps et un carnet d'adresses

Un business angel est une personne physique qui investit son propre argent dans une entreprise à fort potentiel, et y met aussi ses compétences, son réseau et une partie de son temps (France Angels). Il n'a pas d'ailes. Il a surtout des questions, et souvent les bonnes.

Combien sont-ils, combien mettent-ils ? Les seuls chiffres disponibles sont ceux de France Angels, la fédération nationale des réseaux. Sa page entrepreneurs (mise à jour en juillet 2026) annonce plus de 5 500 business angels actifs dans ses réseaux. Sa foire aux questions, plus ancienne (2020), estime leur nombre en France entre 7 000 et 8 000, et chiffre l'investissement de ses membres à 45 millions d'euros par an en moyenne, dans plus de 300 entreprises : moins de 150 000 € par entreprise. Prenez ces ordres de grandeur pour ce qu'ils sont. Une chose ne vieillit pas : quand le montant recherché atteint ou dépasse 1 million d'euros, seuls quelques réseaux suivent.

Le ticket est la somme qu'un investisseur met dans votre tour de table. Elle varie d'un angel à l'autre ; plusieurs se regroupent souvent sur un même dossier. Demandez au réseau ses montants habituels avant de candidater.

Le dossier et le parcours

France Angels demande un résumé du projet (l'executive summary), un business plan et le chiffrage mensuel des charges et des produits sur vos deux premières années. Vous choisissez un réseau, près de chez vous ou de votre secteur, et déposez le dossier sur son site. Le réseau s'engage à vous recontacter au plus tard trois semaines après réception.

La plupart des business angels investissent au moment de la création (France Angels). Ils misent sur l'idée, l'équipe et sa capacité à corriger le tir (Bpifrance Création). Préparez votre présentation orale : voir notre guide Pitcher son entreprise : la méthode et les trames.

Le pacte d'associés : à signer avant de recevoir les fonds

Un investisseur qui entre au capital demandera un pacte : qui décide de quoi, qui peut vendre ses parts et à qui, ce qui se passe si vous partez. Lisez-le ligne par ligne avec votre conseil. Voir notre guide Pacte d'associés : clauses, limites et modèle à remplir.

Et pour une TPE ? Les business angels cherchent une croissance forte. Pour un commerce ou un atelier, Bpifrance Création signale d'autres investisseurs, attachés au territoire : les Cigales, clubs d'épargnants qui prennent une part minoritaire dans des TPE locales, le capital-risque solidaire, ou France Active, qui investit en fonds propres et accorde des prêts participatifs.

3. Dilution et valorisation : ce que vous cédez vraiment

Valoriser, c'est fixer le prix de l'entreprise avant que l'investisseur n'y entre. Ce prix décide de la part qu'il reçoit pour son argent. On parle de valeur « avant levée » (pre-money), puis « après levée » (post-money) : la valeur avant, plus l'argent apporté.

La dilution, c'est la baisse de votre pourcentage quand de nouvelles parts sont créées pour l'investisseur. Vous ne perdez pas d'argent : vous possédez un plus petit morceau d'une entreprise plus riche. Mais vous perdez du pouvoir de vote, et les seuils comptent (majorité, minorité de blocage).

Part de l'investisseur = argent apporté / valeur après levée. Les anciens associés gardent leur proportion entre eux : 75 % × 1 000 000 / 1 200 000 = 62,5 %.

Trois réflexes : chiffrez votre besoin avant de chercher (pas le montant le plus haut possible), gardez assez de parts pour les tours suivants, et faites relire les clauses d'entrée par un professionnel.

4. Financement participatif : dons, prêts ou parts, sur une plateforme autorisée

Le financement participatif, ou crowdfunding, réunit l'argent de nombreux particuliers par un site internet, la plateforme. Il prend trois formes (AMF).

AMF, « L'essentiel sur la finance participative » ; code monétaire et financier, articles L. 547-1 et L. 548-1. Les PSFP agréés en France figurent sur la liste de l'AMF ; ceux de toute l'Union européenne, sur le registre de l'ESMA.

Les règles qui vous concernent. Depuis le 10 novembre 2023, prêts rémunérés et titres passent par un PSFP, sous le règlement européen 2020/1503. Ce cadre couvre les offres jusqu'à 5 millions d'euros sur douze mois par porteur de projet. Sur une plateforme de dons et de prêts gratuits, un même prêteur ne peut pas prêter plus de 5 000 € par projet (code monétaire et financier, article D. 548-1).

Ce que la plateforme publie sur vous. Pour une offre de prêt ou de titres, une fiche d'informations clés sur l'investissement présente le projet, ses risques et les frais. Préparez des comptes et un prévisionnel solides : ils seront lus par des centaines d'inconnus.

Avant de signer, vérifiez le numéro ORIAS ou l'agrément AMF sur les registres officiels, pas sur le site de la plateforme. Un label « Plateforme de financement participatif régulée par les autorités françaises » existe ; il ne juge pas la qualité des projets (AMF).

5. Les pièges : promesses de rendement et faux investisseurs

Ne promettez rien à vos proches. Ni rendement, ni date de revente, ni avantage fiscal non vérifié. Un projet d'entreprise peut échouer ; dites-le, et écrivez-le dans le document que vous leur remettez. Ne leur demandez pas l'argent dont ils pourraient avoir besoin à court terme : c'est aussi le conseil de l'AMF aux épargnants.

Méfiez-vous du financeur trop pressé. Les fausses offres de crédit suivent toujours le même scénario : conditions très avantageuses, fonds promis en 24 à 48 heures, puis une demande de paiement de « frais de dossier », d'assurance ou de transfert, souvent par transfert d'argent international. Ensuite, plus de nouvelles, ou un nouveau prétexte pour payer encore (ABE Info Service, Banque de France et ACPR). Règle simple : ne versez jamais d'argent pour obtenir un prêt ou débloquer des fonds. Un intermédiaire n'a d'ailleurs pas le droit de recevoir une somme avant que le prêt soit versé.

Vérifiez l'identité de l'interlocuteur. Les escrocs copient le nom, le logo et le site de sociétés autorisées ; la différence tient parfois à une lettre dans l'adresse (AMF). Trouver le nom sur un registre officiel (REGAFI pour les banques, ORIAS pour les intermédiaires) ne suffit donc pas : consultez les listes noires de l'AMF et de l'ACPR, et rappelez la société au numéro trouvé sur le registre. Victime ? Portez plainte et appelez Info Escroqueries au 0805 805 817 (appel gratuit). Voir aussi notre guide Fraude au président et faux RIB.

6. Combiner : apport, prêt d'honneur, aides et banque

Ces fonds se cumulent avec les autres. Un financement de création réunit le plus souvent apport personnel, love money, prêt d'honneur, financement participatif, investisseurs et prêt bancaire (Bpifrance Création). La plupart servent le même but : renforcer vos fonds propres, ou votre apport. En règle générale, selon Bpifrance Création, ils doivent représenter environ 30 % des besoins pour obtenir un emprunt bancaire, sauf cas particuliers.

• Un prêt personnel, sans intérêts ni garantie, qui devient votre apport : Prêt d'honneur : montants, effet de levier, dossier et comité.
• Les aides et les réseaux qui accompagnent : Créer son entreprise sans rester seul : les aides et qui peut vous accompagner.
• Le document que tout financeur demandera : Faire son business plan : le plan type et la trame.
• L'argent qu'un associé prête à sa société : Compte courant d'associé.

7. Le modèle de reconnaissance de dette et la check-list

La reconnaissance de dette sert pour un prêt d'un proche, à vous ou à votre société. La check-list se remplit avant d'accepter l'argent d'un investisseur, proche ou non. Vous retrouvez les deux dans le document Word offert avec ce guide.

8. Questions fréquentes

Faut-il déclarer un prêt familial de 3 000 € ?

Non, s'il reste seul : la déclaration vise un montant de plus de 5 000 €. Mais plusieurs prêts dans l'année dont le total dépasse 5 000 € se déclarent tous, sur l'annexe 2062-A, même s'ils viennent de proches différents (Service Public ; CGI, annexe III, article 49 B). Une reconnaissance de dette reste utile dans tous les cas, et obligatoire comme preuve au-delà de 1 500 €, avec ou sans intérêts.

Une micro-entreprise peut-elle lever des fonds ?

Elle peut emprunter à des proches ou sur une plateforme. Elle n'a pas de capital à ouvrir : seule une société a des associés. Et la réduction IR-PME ne joue que pour une société soumise à l'impôt sur les sociétés.

Sources. Code civil, art. 1343-1, 1359, 1376, 1892, 1905, 2224, à jour du 29/07/2026 (codes.droit.org) · Code général des impôts, art. 199 terdecies-0 A, 200-0 A, 242 ter, 680, 1729 B, à jour du 01/09/2026, et annexe III, art. 49 B (codes.droit.org) · Code monétaire et financier, art. L. 547-1, L. 548-1, L. 548-2, D. 548-1, à jour du 01/09/2026 (codes.droit.org) · Entreprendre Service Public : « Réduction d'impôt (IR-PME) pour souscription au capital d'une société », vérifiée le 23/02/2026 · BOFiP : BOI-IR-RICI-120-10 (entreprises solidaires d'utilité sociale), version du 27/08/2026 · Service Public : « Doit-on déclarer aux impôts un prêt d'argent entre particuliers ? », vérifiée le 01/01/2026, et « Reconnaissance de dette entre particuliers », vérifiée le 22/11/2024 · impots.gouv.fr : « Un proche m'a prêté de l'argent, dois-je le déclarer ? », modifiée le 15/07/2026, et notice du formulaire 2062 · AMF : « Exercer une activité de prestataire de services de financement participatif (PSFP) en France » (10/06/2026), « L'essentiel sur la finance participative » (juin 2024), « Quelles sont les arnaques les plus courantes ? » (21/02/2025), amf-france.org · ABE Info Service (Banque de France, ACPR) : « Attention aux offres de crédit frauduleuses » (non datée) · Bpifrance Création : « Rechercher des investisseurs pour financer son projet de création d'entreprise » et « Comment financer un projet de création d'entreprise ? » · France Angels : FAQ (modifiée le 24/07/2020) et page « Vous êtes un entrepreneur » (modifiée le 28/07/2026) ; toutes ces pages lues le 16 octobre 2026. Avertissement. Ce guide ne constitue pas un conseil juridique, fiscal ou financier. Exemples fictifs, calculs indicatifs. Seule l'administration fiscale apprécie le droit à la réduction d'impôt ; les taux majorés (entreprises solidaires, jeunes entreprises innovantes) ne sont qu'évoqués ici. Réseau Actif n'est pas un service de l'administration, ni une plateforme de financement, et ne collecte aucun fonds. Version. Document établi le 16 octobre 2026 par Réseau Actif.